專題：增量政策不斷顯效 頂級(jí)海外投行建議“高配”A股

　　11月21日消息，三大指數(shù)早盤調(diào)整，北證50逆勢(shì)漲超2%。板塊方面，可控核聚變概念早盤強(qiáng)勢(shì)，辰光醫(yī)療30cm漲停，久盛電氣20cm漲停；游戲板塊走強(qiáng)，湯姆貓漲超10%領(lǐng)漲；光伏設(shè)備板塊反復(fù)活躍，蘇州固锝盤中漲停；保險(xiǎn)股持續(xù)調(diào)整，天茂集團(tuán)跌幅居前；航運(yùn)板塊集體走低，南京港、渤海輪渡領(lǐng)跌；人形機(jī)器人板塊陷入回調(diào)，江蘇北人跌超6%。總體來看，個(gè)股跌多漲少，下跌個(gè)股超2600只。

　　截至午間收盤，滬指報(bào)3364.64點(diǎn)，跌0.10%；深成指報(bào)10800.04點(diǎn)，跌0.25%；創(chuàng)指報(bào)2261.78點(diǎn)，跌0.27%。

　　盤面上，可控核聚變、超導(dǎo)概念、黑色家電板塊漲幅居前，保險(xiǎn)、富士康概念、港口航運(yùn)板塊跌幅居前。

　　熱點(diǎn)板塊：

　　1、可控核聚變

　　辰光醫(yī)療、天力復(fù)合、久盛電氣、廣大特材等多股上漲。

　　消息面上，由中國自主研發(fā)制造的準(zhǔn)環(huán)對(duì)稱仿星器測試平臺(tái)通過實(shí)驗(yàn)，證實(shí)了準(zhǔn)環(huán)向?qū)ΨQ磁場位形這一理論的可行性和先進(jìn)性，為準(zhǔn)環(huán)對(duì)稱仿星器后期高參數(shù)運(yùn)行奠定基礎(chǔ)。仿星器是一種受控核聚變裝置。

　　2、光伏設(shè)備

　　歐普泰、艾能聚、蘇州固锝、海泰新能等多股活躍。

　　華創(chuàng)證券研報(bào)指出，光伏行業(yè)基本面筑底，聚焦盈利修復(fù)以及新技術(shù)方向。2022年下半年以來，光伏行業(yè)供需錯(cuò)配壓力增大，行業(yè)進(jìn)入新一輪洗牌期。經(jīng)過近兩年的調(diào)整，目前行業(yè)基本面開始筑底，在供需改善及政策調(diào)控預(yù)期下，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有所回升，建議關(guān)注：1）供需改善及政策調(diào)控預(yù)期下，盈利有望改善的硅料、一體化組件及輔材龍頭；2）新技術(shù)布局領(lǐng)先，有望量利齊升的環(huán)節(jié)；3）受益于新興市場需求爆發(fā)以及布局高盈利區(qū)域的逆變器及支架環(huán)節(jié)。

　　消息面：

　　1、【工信部：加大創(chuàng)新攻關(guān)力度 加快大模型技術(shù)迭代和產(chǎn)品升級(jí)】在2024年世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)烏鎮(zhèn)峰會(huì)“人工智能賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”分論壇上，工業(yè)和信息化部副部長張?jiān)泼鞅硎?，圍繞算力、算法、數(shù)據(jù)等技術(shù)，加大創(chuàng)新攻關(guān)力度，推進(jìn)軟硬件適配，構(gòu)建從智能芯片到算法框架再到大模型的全棧式產(chǎn)業(yè)鏈，加快大模型技術(shù)迭代和產(chǎn)品升級(jí)。以人工智能+制造為重點(diǎn)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)實(shí)合作，共同推進(jìn)人工智能技術(shù)在研發(fā)設(shè)計(jì)、中試驗(yàn)證、生產(chǎn)制造等工業(yè)場景應(yīng)用，提升人工智能賦能制造業(yè)水平。

　　2、【商務(wù)部：推動(dòng)國家第三代半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新中心（蘇州）等先進(jìn)技術(shù)平臺(tái)高質(zhì)量發(fā)展】商務(wù)部印發(fā)《支持蘇州工業(yè)園區(qū)深化開放創(chuàng)新綜合試驗(yàn)的若干措施》。其中提到，布局建設(shè)重大創(chuàng)新平臺(tái)。加強(qiáng)重大科技基礎(chǔ)設(shè)施和國家實(shí)驗(yàn)室統(tǒng)籌協(xié)同，打造以國家實(shí)驗(yàn)室為引領(lǐng)、全國重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室和江蘇省重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室為支撐、蘇州市重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室為基礎(chǔ)的實(shí)驗(yàn)室創(chuàng)新體系，推進(jìn)實(shí)驗(yàn)室管理體制和運(yùn)營機(jī)制創(chuàng)新。推動(dòng)蘇州實(shí)驗(yàn)室、國家生物藥技術(shù)創(chuàng)新中心、國家第三代半導(dǎo)體技術(shù)創(chuàng)新中心（蘇州）等先進(jìn)技術(shù)平臺(tái)高質(zhì)量發(fā)展。高標(biāo)準(zhǔn)規(guī)劃建設(shè)桑田科學(xué)島。支持蘇州工業(yè)園區(qū)建設(shè)一批海外離岸創(chuàng)新中心。

　　3、【華為將推出新一代MatePad Pro】據(jù)華為終端消息，華為MatePad Pro 13.2 英寸將于11月26日正式亮相，可支持原生鴻蒙系統(tǒng)，將支持類PC級(jí)多窗口顯示自由布局的創(chuàng)新交互模式。

　　4、【商務(wù)部消費(fèi)促進(jìn)司宋英杰：將提前謀劃明年的汽車以舊換新接續(xù)政策】商務(wù)部消費(fèi)促進(jìn)司二級(jí)調(diào)研員宋英杰今日在2024汽車金融產(chǎn)業(yè)峰會(huì)上表示，目前全國汽車報(bào)廢更新申請(qǐng)量、全國汽車置換更新申請(qǐng)量均已突破200萬份，累計(jì)超過400萬份，日均補(bǔ)貼申請(qǐng)量持續(xù)保持在高位，受此帶動(dòng)1-10月全國報(bào)廢汽車回收量同比增長超過50%。宋英杰同時(shí)表示，下一步在繼續(xù)落實(shí)好已出臺(tái)補(bǔ)貼政策和系列配套支持政策的基礎(chǔ)上，科學(xué)評(píng)估今年的政策成效，提前謀劃明年的汽車以舊換新接續(xù)政策，穩(wěn)定市場預(yù)期，并持續(xù)完善汽車相關(guān)政策，促進(jìn)二手車放心、便利交易。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：

　　銀河證券研報(bào)稱，有色央國企承擔(dān)國家資源保障與我國有色金屬行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)高質(zhì)量發(fā)展的重任，國家發(fā)展要求與政策傾斜扶持下有色央國企的資源擴(kuò)張、新材料突破、并購重組整合帶來增長預(yù)期，具備較好成長性。央國企考核指標(biāo)不斷升級(jí)，“一利五率”下有色央國企盈利能力的增強(qiáng)、費(fèi)用控制的提升、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的改善將帶來經(jīng)營質(zhì)量提升和業(yè)績?cè)鲩L。此外，隨著央國企市值管理加強(qiáng)，有色央國企分紅派息提升投資回報(bào)，大股東優(yōu)質(zhì)礦山資源資產(chǎn)注入節(jié)奏預(yù)期加快，估值有望擴(kuò)張。

　　方正證券最新研報(bào)稱，黃金價(jià)格的回撤主要為美國大選事件、預(yù)期及短期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)催化所致，當(dāng)前金價(jià)或已部分或完全反應(yīng)相應(yīng)邊際變化，底部區(qū)間已現(xiàn)；同時(shí)，支撐金價(jià)持續(xù)上行的基本面邏輯依然成立。因此，考慮到當(dāng)前擾動(dòng)因素或已充分注入預(yù)期，金價(jià)有望伴隨事件+情緒的利空出盡完成觸底反彈，此外美聯(lián)儲(chǔ)降息周期+美國經(jīng)濟(jì)衰退周期中金價(jià)上行邏輯有望持續(xù)催化，“去美元化”演繹下央行增儲(chǔ)有望對(duì)金價(jià)形成強(qiáng)有力底部支撐，維持對(duì)黃金行業(yè)的“推薦”評(píng)級(jí)。