11月26日，半導(dǎo)體ETF（512480）收盤(pán)跌0.93%，成交額9.27億元。成份股漲跌互現(xiàn)，上漲方面，中微公司領(lǐng)漲；下跌方面，北方華創(chuàng)領(lǐng)跌。

　　規(guī)模方面，截止11月25日，半導(dǎo)體ETF（512480）最新份額為262.79億份，最新規(guī)模為254.25億元。

　　消息面，四季度以來(lái)，外資機(jī)構(gòu)對(duì)A股上市公司的調(diào)研熱情顯著升溫。數(shù)據(jù)顯示，從10月1日至11月25日，已有339家外資機(jī)構(gòu)密集調(diào)研A股公司，其中半導(dǎo)體、工業(yè)機(jī)械、電子元件等領(lǐng)域成為外資機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象。

　　其中，半導(dǎo)體ETF（512480）十大重倉(cāng)股瀾起科技、中微公司、韋爾股份等半導(dǎo)體領(lǐng)域的佼佼者均吸引了15家以上的外資機(jī)構(gòu)調(diào)研。瀾起科技作為集成電路設(shè)計(jì)領(lǐng)域的領(lǐng)先企業(yè)，其高性能“運(yùn)力”芯片解決方案?jìng)涫芡赓Y機(jī)構(gòu)關(guān)注。在回答關(guān)于人工智能時(shí)代產(chǎn)品布局的問(wèn)題時(shí)，瀾起科技表示已布局多款高性能芯片，旨在解決AI基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)瓶頸問(wèn)題。

　　國(guó)投證券表示，目前并未修正自10月中旬以來(lái)“震蕩思維看科技（科創(chuàng)）”的中期預(yù)判，堅(jiān)定以半導(dǎo)體為核心的科技成長(zhǎng)領(lǐng)域主線(xiàn)跡象開(kāi)始明顯，后續(xù)更高的期待是半導(dǎo)體能在國(guó)產(chǎn)替代+二季度景氣拐點(diǎn)+AI產(chǎn)業(yè)鏈海外映射三個(gè)推動(dòng)力下形成產(chǎn)業(yè)基本面主線(xiàn)：半導(dǎo)體成為下一個(gè)“汽車(chē)”。

　　東吳證券表示，基于指標(biāo)的判斷，當(dāng)前匯率走貶、A股上行或已演繹到極致，接下來(lái)可能的組合：“匯率升+A股漲”、“匯率貶+A股跌”都可能去修復(fù)指數(shù)的背離。考慮到本輪特朗普交易已較為充分，推測(cè)降息周期中美元或已接近階段性高點(diǎn)，后續(xù)上行阻力較大，人民幣進(jìn)一步貶值空間較為有限，傾向于判斷短期內(nèi)A股市場(chǎng)的調(diào)整是合理修復(fù)，后續(xù)股匯有望共振上行。

　　配置方面，建議關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈、新能源、光伏（供給側(cè)預(yù)期改善，關(guān)注新技術(shù)降本增效）、鋰電（供需天平回?cái)[，關(guān)注固態(tài)電池進(jìn)展）、自主可控和國(guó)產(chǎn)化、低空經(jīng)濟(jì)等其他泛科技方向。

　　展望后市，在AI需求大增+國(guó)產(chǎn)替代雙輪驅(qū)動(dòng)的背景下，半導(dǎo)體材料設(shè)備板塊有望進(jìn)入新一輪上升周期。震蕩調(diào)整后，半導(dǎo)體材料設(shè)備板塊或迎來(lái)新一輪上車(chē)機(jī)會(huì)，投資者可考慮逢低分批入局，待美國(guó)大選以及財(cái)政政策更為明朗后，再進(jìn)行后續(xù)操作?？梢猿掷m(xù)關(guān)注半導(dǎo)體ETF（512480）的布局機(jī)會(huì)。半導(dǎo)體ETF（512480）跟蹤的中證全指半導(dǎo)體產(chǎn)品與設(shè)備指數(shù)（H30184.CSI），是目前市場(chǎng)上主流的4只半導(dǎo)體主題指數(shù)中，成立時(shí)間最長(zhǎng)、總市值最大、成分股只數(shù)最多，且近十年換手率最高的一只指數(shù)。半導(dǎo)體ETF（512480）目前是市場(chǎng)上唯一一只追蹤該指數(shù)的ETF產(chǎn)品，也是投資者分享國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)增長(zhǎng)的高效工具。