來源：瑞恩資本RyanbenCapital

　　2024年11月13日，來自天津的夢金園黃金珠寶集團股份有限公司 Mokingran Jewellery GroupCo．， Ltd．（下稱“夢金園黃金”）在港交所披露聆訊后的招股書，擬在香港主板掛牌上市。其于2023年9月28日、2024年4月3日、2024年10月14日先后三次遞表。

　　夢金園黃金，曾于2020年9月向中國證監(jiān)會提交深交所上市申請，2021年11月中國證監(jiān)會審議其A股申請未獲通過。

　　夢金園黃金聆訊后招股書鏈接：

　　https：//www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106866/documents/sehk24111301284.pdf

　　主要業(yè)務

　　夢金園黃金，前稱昌樂華業(yè)珠寶，由王忠善先生、張秀芹女士夫婦于2000年創(chuàng)立。根據(jù)弗若斯特沙利文，截至最后實際可行日期，夢金園黃金是中國領先的黃金珠寶首飾原創(chuàng)品牌制造商（OBM）以及為極少數(shù)實現(xiàn)運營涵蓋產(chǎn)業(yè)各關鍵階段的企業(yè)之一。

　　夢金園黃金創(chuàng)始人王忠善先生，榮獲中國省級非物質文化遺產(chǎn)傳承人稱號、黃金珠寶行業(yè)30年風云人物‘功勛人物’稱號及中國改革開放40周年珠寶行業(yè)突出貢獻人物。

　　夢金園黃金的品牌為‘夢金園’，以高純度黃金飾品為核心，公司多年來展示了設計反映最新市場趨勢的產(chǎn)品的能力，秉承‘輕’、‘巧’、‘精’、‘美’四大原則，為客戶及其消費者提供一應俱全且符合時代審美的黃金珠寶。夢金園黃金的品牌運作緊扣黃金珠寶行業(yè)價值鏈的關鍵環(huán)節(jié)，包括從原材料采購及提純精煉、研發(fā)、產(chǎn)品設計、制造到通過多元化銷售渠道零售。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文，2018年起至2022年，夢金園黃金是唯一一家連續(xù)位列中國黃金協(xié)會‘中國黃金首飾加工量十大企業(yè)’和‘中國黃金珠寶銷售收入十大企業(yè)’排名的黃金珠寶品牌，且雙項排名均列前五位。于2023年：

按黃金加工量及黃金珠寶收入計算，夢金園黃金在中國黃金珠寶品牌中分別排名第三及第五；

按黃金珠寶（不包括金條）收入計，夢金園黃金于中國黃金珠寶市場的黃金珠寶品牌中排名第五，市場份額為3.8%。按三線及以下城市的黃金珠寶收入計，夢金園黃金在中國黃金珠寶品牌中排名第三。

　　夢金園黃金主要通過加盟店及自營店組成的線下銷售網(wǎng)絡向客戶銷售產(chǎn)品，亦通過電商平臺的在線銷售向客戶提供產(chǎn)品。截至2024年6月30日，夢金園黃金的銷售網(wǎng)絡，覆蓋1670名加盟商旗下經(jīng)營的2，850家加盟店、36家自營店、七個直營服務中心及17個省級代理，以及主流電商平臺上的網(wǎng)店的消費者網(wǎng)絡。

　　夢金園黃金的收入主要來自源自銷售貨品，包括黃金珠寶及其他黃金產(chǎn)品的銷售，K金首飾、鑲鉆珠寶及其他產(chǎn)品的銷售。此外亦提供服務，包括年度特許經(jīng)營費、一次性特許經(jīng)營費、品牌準入費及其他。

　　股東架構

　　招股書顯示，夢金園黃金在上市前的股東架構中，

　　王忠善先生、張秀芹女士夫婦，以及他們兒子張國鑫先生、女兒王娜女士，通過直接或間接的方式，作為一組控股股東，合計持股約89.39%；

　　其中王忠善先生直接持股28.27%，張秀芹女士直接持股26.19%，金夢合伙（王忠善18.72%、張國鑫18.18%、王娜18.18%，部分高管及雇員持有剩余股份）持股9.60%；金圓合伙（張秀芹81.33%、部分高管及雇員雇員持有剩余股份）持股3.93%；金隆合伙（張秀芹59.89%、董監(jiān)高或公司雇員持有剩余股份）持股3.93%；天津圓金夢（張國鑫50%、王娜50%）持股17.46%。

　　天津海泰集團，通過天津海開信創(chuàng)持股4.37%；

　　中信證券（06030.HK，600030.SH），通過中信證券投資持股1.82%；

　　山東礦機（002526.SZ）董事長趙篤學先生，持股1.75%；

　　中國著名演員黃怡女士（海清），持股1.53%；

　　山東礦機前董事兼首席財務官張義貞女士，持股1.00%；

　　山東礦機前董事張建軍先生，持股0.15%；

　　董事高管

　　夢金園黃金董事會由8名董事組成，包括：

4名執(zhí)行董事：王忠善先生（董事長）、張秀芹女士（副董事長）、姜麗英女士（副總經(jīng)理兼供應鏈中心總監(jiān)）、王澤鋼先生（副總經(jīng)理兼聯(lián)席公司秘書）；

4名獨立非執(zhí)行董事：王貢勇先生、沙拿利先生、黃方亮先生、白顯月先生。

　　監(jiān)事會3名：張鑫先生、李虎先生、王艷鵬先生。

　　除執(zhí)行董事外，高管包括總經(jīng)理王國鑫先生，副總經(jīng)理、運營總監(jiān)溫書慶先生，副總經(jīng)理、財務總監(jiān)張理柏先生。

　　公司業(yè)績

　　財務數(shù)據(jù)顯示，在過去的2021年、2022年、2023年和2024年上半年，夢金園黃金的營業(yè)收入分別為人民幣168.71億、157.24億、202.09億和99.80億元，毛利分別為人民幣5.36億、7.59億、10.77億和6.18億元，相應的凈利潤分別為人民幣2.24億、1.81億、2.33億和0.52億元。

　　中介團隊

　　夢金園黃金是次IPO的的中介團隊主要有：中信證券為其獨家保薦人；德勤為其審計師；嘉源、嘉源（香港）分別為其公司中國律師、公司香港律師；競天公誠、年利達為其券商中國律師、券商香港律師；戴德梁行為其物業(yè)估值師；弗若斯特沙利文為其行業(yè)顧問。