財聯(lián)社11月18日訊（記者 高萍）在長銀五八消費金融ABS發(fā)行5日后，根據(jù)安排，中原消費金融新一期個人消費信貸資產(chǎn)證券化（ABS）將在11月19日發(fā)行。Wind統(tǒng)計顯示，作為發(fā)起機構(gòu)，11月以來有2家消費金融公司發(fā)行2期ABS，合計發(fā)行金額22.42億元。
業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，消費金融ABS發(fā)行情況一定程度上可視為持牌消金行業(yè)現(xiàn)狀的折射。持牌消金公司開展ABS業(yè)務，有助于機構(gòu)優(yōu)化負債結(jié)構(gòu)，盤活存量資產(chǎn)。
15億元ABS即將發(fā)行 中原消費金融年內(nèi)發(fā)行規(guī)模居首
中原消費金融又一期ABS即將發(fā)行，根據(jù)安排，中原消費金融鼎柚2024年第四期個人消費貸款資產(chǎn)支持證券將在11月19日發(fā)行，發(fā)行總規(guī)模為15億元，其中，優(yōu)先A級11.24億元，占比74.93%；優(yōu)先B級0.82億元，占比5.47%；次級2.94億元，占比19.6%。
在此之前，今年以來，中原消費金融已發(fā)行3期ABS，合計發(fā)行規(guī)模49.68億元，發(fā)行規(guī)模居于消費金融公司年內(nèi)首位。具體來看，今年以來，中原消費金融分別在3月、6月、9月發(fā)行了ABS，發(fā)行規(guī)模分別為16.89億元、17.79億元、15億元。
年內(nèi)ABS發(fā)行規(guī)模緊隨中原消費金融之后的是海爾消費金融，合計發(fā)行ABS31.5億元；馬上消費金融合計發(fā)行規(guī)模則為30億元。另外，南銀法巴消費金融、杭銀消費金融則分別發(fā)行15.5億元、10.08億元ABS。
ABS是指以消費貸款作為基礎資產(chǎn)，通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化設計進行信用增級的資產(chǎn)支持證券。“ABS已成為廣受持牌消費金融機構(gòu)青睞的融資方式。” 一位消費金融公司內(nèi)部人士認為，消金公司發(fā)行ABS表明在消費需求穩(wěn)步恢復的背景下，消費金融需求和業(yè)務體量不斷增加。同時，也一定程度上反映資本市場對消費金融信貸資產(chǎn)的信心。
據(jù)了解，ABS發(fā)行存在較高的門檻。根據(jù)監(jiān)管要求，持牌消費金融公司獲得發(fā)行ABS需要銀保監(jiān)部門批準，除了具有良好的公司治理機制、完善的內(nèi)部控制體系和健全的風險管理制度，還須資本充足率、盈利能力滿足監(jiān)管要求。
業(yè)內(nèi)：消金ABS后續(xù)將迎新一輪發(fā)行增長
總體來看，根據(jù)Wind統(tǒng)計，今年以來，共計有6家消費金融公司已發(fā)行10期ABS，合計發(fā)行規(guī)模為144.18億元。相比較而言，去年同期，有7家消費金融公司共計發(fā)行16期ABS，合計發(fā)行規(guī)模超過221億元。2023年消費金融公司則合計發(fā)行了18期ABS，合計規(guī)模達251.41億元。
對于今年以來消費金融公司ABS發(fā)行額較去年同期有所下降的情況，素喜智研高級研究員蘇筱芮在接受財聯(lián)社記者采訪時表示，一方面是由于受到宏觀環(huán)境等因素影響，消金行業(yè)整體資產(chǎn)規(guī)模增長放緩，甚至出現(xiàn)收縮，故發(fā)行需求方面由此也產(chǎn)生收縮；另一方面則是消金新規(guī)之后，持牌消金機構(gòu)比起公開發(fā)行項目更傾向于通過內(nèi)部盤整，例如強化主要出資人地位、內(nèi)部增資等方式來鞏固自身實力。
清華大學國家金融研究院院長田軒撰文稱，對于消費金融公司而言，ABS的融資方式靈活性更高、成本更低。ABS能夠根據(jù)不同資產(chǎn)特性設計多樣化的證券產(chǎn)品，從而滿足不同投資者的需求，這使消費金融公司的融資靈活性大幅提高。同時，由于ABS產(chǎn)品的信用評估更多依賴于基礎資產(chǎn)質(zhì)量，而非公司整體信用，因此消費金融公司的融資成本可以因此降低。
“ABS作為一種金融創(chuàng)新工具，在推動消費金融公司業(yè)務發(fā)展、分散并降低金融風險方面發(fā)揮著重要作用?！碧镘幦缡钦f。
展望未來，蘇筱芮稱，消費金融ABS發(fā)行情況一定程度上可視為持牌消金行業(yè)現(xiàn)狀的折射。后期待持牌消金邁入恢復性增長軌道之時，消金ABS也會迎來新一輪發(fā)行增長。
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