來源:每日財(cái)報(bào)

  作者:張恒

  繼今年9月份武漢農(nóng)商行原董事長(zhǎng)徐小建被雙開后,近日該行一則大額股權(quán)拍賣而多次以流拍告終的消息,再次將武漢農(nóng)商行打在聚光燈下。

  《每日財(cái)報(bào)》注意到,11月11日,在阿里拍賣平臺(tái),武漢農(nóng)商行約4399.33萬股股份又一次流拍。而該筆股權(quán)已經(jīng)是第三次被拿上臺(tái)面進(jìn)行拍賣了,且起拍價(jià)一降再降,但最終除了吸引一批圍觀者外,至今仍未有意向投資者試圖接盤。

  實(shí)際上,近年來武漢農(nóng)商行已有多筆上億級(jí)別的大額股權(quán)公開被拍賣,但無一例外,這些售價(jià)不菲的股權(quán)皆因無人出價(jià)而淪落流拍收?qǐng)龈娼K。

  隱藏在股權(quán)多次被擺上臺(tái)面拍賣的背后,是武漢農(nóng)商行經(jīng)營(yíng)質(zhì)效難言輕松的真實(shí)映照。

  大額股權(quán)多次擺上臺(tái)面出售 流拍、折價(jià)成交已成常態(tài)

  公開資料顯示,本次拍賣的標(biāo)的物為武漢武鋼北湖經(jīng)濟(jì)開發(fā)公司持有的武漢農(nóng)商行43993263股股份。2022年12月,武漢市青山區(qū)人民法院裁定受理該公司破產(chǎn)清算一案,隨后,該公司管理人擬進(jìn)行資產(chǎn)處置,對(duì)旗下所持武漢農(nóng)商銀行股權(quán)進(jìn)行拍賣。

  但從結(jié)果來看,該筆股權(quán)拍賣一直不順利,已經(jīng)過三輪售賣了。首次公開拍賣是在今年7月14日,當(dāng)時(shí)拍賣價(jià)與評(píng)估價(jià)格保持一致,高達(dá)1.45億元,整場(chǎng)拍賣共有35人設(shè)置提醒及5422次圍觀,皆因無人報(bào)名出價(jià)而結(jié)束。

  兩個(gè)月后,也就是在9月18日當(dāng)天,該筆股權(quán)進(jìn)行第二次拍賣,同時(shí)起拍價(jià)隨之打8折降至1.16億元。相較一拍而言,二拍的關(guān)注人數(shù)增至60人設(shè)置提醒,同時(shí)有10661次圍觀,但結(jié)果卻與第一次拍賣如出一轍。

  如今是第三次拍賣,此次的起拍價(jià)已經(jīng)降至了1.04億元,較最開始的評(píng)估價(jià)已打7.2折,但毫無例外也最終流拍了。數(shù)據(jù)顯示,截至目前,該場(chǎng)拍賣共吸引了52人設(shè)置提醒以及4924次圍觀,但卻沒有一位意向投資者報(bào)名競(jìng)價(jià)。

股權(quán)多次流拍背后:經(jīng)營(yíng)質(zhì)效難露喜色 武漢農(nóng)商行負(fù)重前行  第1張

  《每日財(cái)報(bào)》發(fā)現(xiàn),除上述股權(quán)外,近年來武漢農(nóng)商行也曾有多筆上億元級(jí)別的大額股權(quán)流落拍賣場(chǎng),最終普遍或因無人出價(jià)而流拍,或是不得不大打折扣才勉強(qiáng)成交。

  比如,湖北華信恒昌實(shí)業(yè)有限公司所持該行1%的股權(quán),曾在2022年9月6日進(jìn)行公開拍賣,當(dāng)時(shí)起拍價(jià)為1.14億元,較1.63億元的評(píng)估價(jià)整整打了7折。隨后的11月2日,該股權(quán)進(jìn)行了第二次拍賣,起拍價(jià)大幅降至0.91億元,最終無人出價(jià)而流拍。

  緊接著,在2023年2月23日,該筆股權(quán)第三次竟以低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格拿來拍賣,當(dāng)時(shí)變賣價(jià)與第二次拍賣的起拍價(jià)一致,為0.91億元,已經(jīng)較最初的評(píng)估價(jià)打了5.6折。但即便如此,這筆股權(quán)也未能如愿售出,僅20人設(shè)置提醒,3996次圍觀。

  再比如,2023年5月29日,武漢三山經(jīng)濟(jì)發(fā)展集團(tuán)有限公司與其董事長(zhǎng)劉勝鳴,共同持有的武漢農(nóng)商行3968.02萬股股權(quán),首次在阿里平臺(tái)進(jìn)行拍賣,當(dāng)時(shí)起拍價(jià)為1.69億元,因無人出價(jià)而流拍。好在一個(gè)月后的第二次拍賣,該筆股權(quán)被武漢農(nóng)商行第一大股東武漢光谷金融控股集團(tuán)收入囊中,但即使如此,其最終成交價(jià)也是大打折扣才換來的,為1.35億元,較初始評(píng)估價(jià)打了整整8折。

股權(quán)多次流拍背后:經(jīng)營(yíng)質(zhì)效難露喜色 武漢農(nóng)商行負(fù)重前行  第2張

  可見,在拍賣場(chǎng)上,武漢農(nóng)商行被拍賣的股權(quán)數(shù)額都較大,這顯然折射出了該行股權(quán)結(jié)構(gòu)并不穩(wěn)定,而且這些股權(quán)也并不“吃香”。有分析人士指出,銀行股權(quán)拍賣最終能否博得投資者歡心,進(jìn)而成功出售,一方面與其自身股權(quán)結(jié)構(gòu)、股權(quán)定價(jià)等因素有關(guān),另一方面也與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、盈利前景等多方面因素密不可分。

  業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)乏力 資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓

  公開信息顯示,武漢農(nóng)商行成立于2009年,是在原武漢市農(nóng)村信用合作聯(lián)社的基礎(chǔ)上組建而成的全國(guó)第一家副省級(jí)城市農(nóng)村商業(yè)銀行。

  截至2023年末,該行股東總數(shù)共3808戶,其中法人股東124戶,自然人股東3684戶。2023年,在市政府的主導(dǎo)下,武漢光谷金融控股集團(tuán)受讓該行原股東武漢海螺置業(yè)及其關(guān)聯(lián)方、武漢新華大飯店等5戶共計(jì)9.98%股份,成為武漢農(nóng)商行單一最大股東。武漢海螺置業(yè)、武漢新華大飯店由此退出前十大股東之列,已經(jīng)不屬于該行股東。

  另外持有該行超5%股份的股東還有三家,他們分別是武漢商貿(mào)集團(tuán)、湖北香利資管、武漢市電力開發(fā),各自持有的股權(quán)皆為7.56%。

股權(quán)多次流拍背后:經(jīng)營(yíng)質(zhì)效難露喜色 武漢農(nóng)商行負(fù)重前行  第3張

  值得注意的是,上述前十大股東中,武漢光谷金融控股集團(tuán)、武漢商貿(mào)集團(tuán)、武漢市電力開發(fā)、黃鶴樓科技園、武漢農(nóng)業(yè)集團(tuán),以及武漢中小企業(yè)信用擔(dān)保,均為國(guó)有股東。由此計(jì)算,武漢農(nóng)商行國(guó)有股份合計(jì)占比39.02%。

  經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面,近年來,武漢農(nóng)商行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張,已從2018年末的2668.35億元逐年增至2023年末的4464.21億元,年復(fù)合增長(zhǎng)率約為8.96%。

  不過其業(yè)績(jī)?cè)鏊僖延忻黠@放緩之勢(shì),甚至長(zhǎng)時(shí)間還出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。歷年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2018年-2023年,武漢農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.04億元、82.05億元、79.91億元、84.45億元、84.57億元及81.51億元,期間同比增速分別為5.36%、-4.64%、-2.61%、5.68%、0.15%、-3.62%。

  與此同時(shí),期間凈利潤(rùn)分別為23.48億元、16.39億元、8.98億元、10.5億元、13.31億元及13.94億元,增幅分別為-4.91%、-30.20%、-45.21%、16.93%、26.76%和4.73%。

股權(quán)多次流拍背后:經(jīng)營(yíng)質(zhì)效難露喜色 武漢農(nóng)商行負(fù)重前行  第4張

  可以明顯看到,只有在2021年和2022年的時(shí)候,武漢農(nóng)商行營(yíng)收和凈利保持雙增,而其他年份里既有不增收也不增利,也有增利不增收等現(xiàn)象,業(yè)績(jī)波動(dòng)非常顯著,難以企穩(wěn)。

  該行營(yíng)收、凈利增長(zhǎng)都不算穩(wěn)定,唯一穩(wěn)定增長(zhǎng)的只有營(yíng)業(yè)支出,而其營(yíng)業(yè)支出中所占據(jù)的“兩個(gè)大頭”,就是業(yè)務(wù)及管理費(fèi)和信用減值損失,尤其是信用減值損失,2012年的減值損失只有5.4億元,但到2023年末已經(jīng)飆升至30.8億元了,遠(yuǎn)超過營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。可以說,由資產(chǎn)質(zhì)量下行帶來的減值損失,是阻礙該行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的一個(gè)重要因素。

  此外,該行資產(chǎn)利潤(rùn)率、資本利潤(rùn)率已連續(xù)多年不滿足監(jiān)管要求。歷年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,2021年至2023年,其資產(chǎn)利潤(rùn)率分別為0.31%、0.35%、0.35%,均不滿足“不應(yīng)低于0.6%”的監(jiān)管要求;資本利潤(rùn)率分別為4.6%、5.57%、5.72%,距離“不應(yīng)低于11%”的監(jiān)管要求還相差甚遠(yuǎn)。

  可見,武漢農(nóng)商行諸多盈利指標(biāo)處于較低水平,同時(shí)考慮到其減值準(zhǔn)備面臨一定計(jì)提壓力及凈息差持續(xù)收窄,未來盈利或?qū)⒉粩喑袎骸?/p>

  資產(chǎn)質(zhì)量方面,截至2023年末,武漢農(nóng)商行不良貸款率為2.94%,較上年末上升0.18個(gè)百分點(diǎn),高于同期全國(guó)商業(yè)銀行1.59%的平均水平;撥備覆蓋率156.48%,較上年末減少33.18個(gè)百分點(diǎn),不僅低于同期全國(guó)商業(yè)銀行205.14%的平均水平,而且已經(jīng)逼近150%監(jiān)管紅線了。

  如拉長(zhǎng)周期來看,自2017年起,該行不良貸款率每年都超過了2%,2017年至2022年,該數(shù)值分別為2.29%、3.62%、2.85%、3.44%、2.64%、2.76%,不良率常年比多數(shù)商業(yè)銀行都高,無疑透露出巨大的潛在信貸風(fēng)險(xiǎn),資產(chǎn)質(zhì)量可見一斑。

股權(quán)多次流拍背后:經(jīng)營(yíng)質(zhì)效難露喜色 武漢農(nóng)商行負(fù)重前行  第5張

  此前聯(lián)合資信發(fā)布的2023年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告曾表示,未來,武漢農(nóng)商行將堅(jiān)持服務(wù)中小微企業(yè)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的理念,推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的調(diào)整、產(chǎn)品體系的豐富和服務(wù)水平的提升,促進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。但另一方面,該行逾期貸款占比較高,信貸資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力,撥備水平承壓;同時(shí),房地產(chǎn)貸款占比較高,需關(guān)注房地產(chǎn)行業(yè)貸款的壓降情況及其對(duì)該行信用風(fēng)險(xiǎn)管理帶來的影響。

  兩任董事長(zhǎng)接連被雙開 “白周配”能否重開新局?

  業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)遇阻及資產(chǎn)量持續(xù)承壓之外,武漢農(nóng)商行的內(nèi)控問題也多次被推至輿論風(fēng)口浪尖,亟待改善。

  繼今年3月份宣告被查近半年后,2024年9月武漢農(nóng)商行原董事長(zhǎng)徐小建被雙開。較為罕見的是,官方通報(bào)指出徐小建為黑惡勢(shì)力站臺(tái)背書,充當(dāng)保護(hù)傘。

  要知道,如加上武漢農(nóng)商行未改制前的農(nóng)信社時(shí)期,徐小建在該行工作時(shí)間長(zhǎng)達(dá)43年之久,曾任副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)、董事長(zhǎng),直至2022年6月年齡滿60歲時(shí)宣告卸任。

  掌舵武漢農(nóng)商行多年,徐小建多次以行長(zhǎng)、董事長(zhǎng)的頭銜出席公開活動(dòng)、接受采訪或表彰,并多次表示要將廉潔自律貫穿整個(gè)銀行日常經(jīng)營(yíng)中去。比如,2022年4月份,徐小建在主持召開的黨委會(huì)中指出,要高質(zhì)量高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)“清廉武農(nóng)商”建設(shè),武漢農(nóng)商行的領(lǐng)導(dǎo)干部也要帶頭作廉潔自律的表率,守好廉潔從業(yè)底線。

  只是讓人沒想到,徐小建在任時(shí)反復(fù)強(qiáng)調(diào)號(hào)召員工干部遵章守紀(jì)、廉潔自律,對(duì)高層領(lǐng)導(dǎo)時(shí)時(shí)“敲打”,而自己卸任后不到兩年便因?yàn)閲?yán)重違紀(jì)違法落馬,令人唏噓不已。

  值得注意的是,徐小建并非武漢農(nóng)商行首個(gè)落馬高管。金融反腐“長(zhǎng)牙帶刺”的持續(xù)高壓,在徐小建被帶走的前一個(gè)月,2024年2月,曾與之長(zhǎng)期共事的武漢農(nóng)商行首任行長(zhǎng)諶贊雄已落馬,也給出了雙開處理。

  而對(duì)比武漢市紀(jì)委監(jiān)委兩項(xiàng)通報(bào),徐小建和諶贊雄的違紀(jì)違規(guī)事項(xiàng)驚人相似,兩者都存在違規(guī)收受高檔禮品、通過民間借貸獲取大額回報(bào);濫用職權(quán),違規(guī)出借大額資金;毫無法紀(jì)意識(shí),膽大妄為,利用職權(quán)為相關(guān)企業(yè)在貸款融資等方面謀取利益,伙同他人通過虛增中介環(huán)節(jié)收取中介費(fèi)等方式收受巨額財(cái)物的問題。

  不過,徐小建卸任后,接替其成為武漢農(nóng)商行新一任“掌門人”的白俊偉,是出身于監(jiān)管系統(tǒng),曾長(zhǎng)期在央行工作,對(duì)銀行內(nèi)部監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)管控較為熟悉。

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  公開資料顯示,1964年4月出生的白俊偉,擁有高級(jí)管理人員工商管理碩士學(xué)位,歷任過江西省金融系統(tǒng)監(jiān)察專員辦公室副處級(jí)紀(jì)檢監(jiān)察員;中國(guó)人民銀行江西省分行調(diào)統(tǒng)處副處長(zhǎng);中國(guó)人民銀行武漢分行統(tǒng)計(jì)研究處副處長(zhǎng);中國(guó)人民銀行新余市支行副行長(zhǎng)、黨委委員、副書記;中國(guó)人民銀行武漢分行非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管處副處長(zhǎng)、處長(zhǎng);中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)湖北監(jiān)管局股份制銀行監(jiān)管處處長(zhǎng)、城市商業(yè)銀行監(jiān)管處處長(zhǎng)。而后離開銀行監(jiān)管系統(tǒng)轉(zhuǎn)戰(zhàn)商業(yè)銀行,進(jìn)入到漢口銀行展業(yè)多年,先后擔(dān)任過監(jiān)事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、董事、黨委委員、黨委副書記等要職?,F(xiàn)任武漢農(nóng)商行黨委書記、董事長(zhǎng)。

  而與白俊偉組成新搭檔的,則是一位學(xué)歷和金融經(jīng)驗(yàn)極為豐富的金融女將周玉萍,目前為武漢農(nóng)商行“二把手”,擔(dān)任黨委副書記、行長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)。據(jù)悉,周玉萍是一位“75后”,今年49歲,博士研究生學(xué)歷,經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位,高級(jí)經(jīng)濟(jì)師。

  此前,周玉萍不僅在工商銀行有豐富的基層從業(yè)經(jīng)歷,曾任工商銀行武漢市洪山支行營(yíng)業(yè)室會(huì)計(jì)柜員;工商銀行湖北省分行營(yíng)業(yè)部辦公室科員、副主任科員、主任科員,而且也在金融投資公司展業(yè)多年,以及與監(jiān)管部門也有一定交集,曾歷任過武漢經(jīng)濟(jì)發(fā)展投資集團(tuán)金融部副部長(zhǎng)、部長(zhǎng);武漢金融資產(chǎn)交易所總裁、黨委書記;武漢金融控股集團(tuán)副總經(jīng)理。同時(shí),她還掛職任市信訪局信訪督察員,兼任湖北金融租賃有限公司董事。

  資產(chǎn)質(zhì)量惡化、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨弱、內(nèi)控問題凸顯,是擺在武漢農(nóng)商行和新領(lǐng)導(dǎo)班子面前的難題,同時(shí)也是必須要面對(duì)解決的必答題。市場(chǎng)也期待,在擁有金融監(jiān)管領(lǐng)域相關(guān)豐富經(jīng)驗(yàn)的白俊偉和周玉萍的領(lǐng)導(dǎo)下,武漢農(nóng)商行能盡快優(yōu)化內(nèi)控,提升資產(chǎn)質(zhì)量水平,讓業(yè)績(jī)重回增長(zhǎng)軌道。