美國當選總統(tǒng)唐納德·特朗普周五提名對沖基金經(jīng)理斯科特·貝森特為美國財政部長，債券投資者借此可以一窺新政府的經(jīng)濟議程。
貝森特經(jīng)營著宏觀對沖基金Key Square Group。提名的消息傳出之際，28萬億美元的美國國債市場已經(jīng)休市。在周一亞洲早盤恢復交易之前，投資者和策略師都在等待有關貝森特對財政政策的看法及其下一步行動的更多細節(jié)。
以下是華爾街投資者和策略師們的看法：
在華爾街債券交易部門工作了30多年、現(xiàn)任Mischler Financial Group董事總經(jīng)理的Glen Capelo表示：“斯科特是財政鷹派，他肯定會對經(jīng)濟和市場產(chǎn)生積極影響?！?/p>
Capelo表示：“他想控制開支。貝森特希望讓美國財政部重新與市場保持一致?！必惿貙﹃P稅政策的看法是，企業(yè)可能有一定的時間來確保它們?yōu)槊绹?jīng)濟提供動力，否則將面臨關稅。
“這不是許多人談論的‘天要塌了，通脹就要來了’的關稅理念。所以我認為這對美國來說是件好事?！?/p>
Markets Policy Partners的負責人John Fagan表示，一旦貝森特面對財政部長這一角色的現(xiàn)實，他過去的言論和觀點就會發(fā)生改變?！爱斎藗兩硖幨袌鰰r，他們對市場的評論會不可避免地受到他們所著書籍的影響?！盕agan曾于2014年至2018年擔任美國財政部市場監(jiān)測小組負責人。
Fagan表示：“在做出有關國債發(fā)行的決定時，這些都是極其重要的決定，需要大量人員的共同參與，并參考大量數(shù)據(jù)和考慮因素，而這些數(shù)據(jù)和考慮因素實際上都源于穩(wěn)定和可預測的因素?！?/p>
摩根大通資產(chǎn)管理公司的投資組合經(jīng)理Priya Misra表示：“雖然美國財政部長最終會執(zhí)行政府的財政政策，但讓我感到鼓舞的是，負責人非常熟悉市場。”
“貝森特談到了分階段實施關稅的辦法，并直言不諱地表示有必要控制赤字。這表明貝森特希望防止市場反應限制政府的貿(mào)易和財政政策目標?！?/p>
“可能引起擔憂的一個方面是他對‘影子美聯(lián)儲主席’的評論，但我認為他意識到，獨立的美聯(lián)儲是美元成為儲備貨幣和美國國債成為避風港的關鍵原因。我確實認為美國政府可能會對貨幣政策發(fā)表評論，但美聯(lián)儲將繼續(xù)專注于其雙重使命?！?/p>
CreditSights美國投資級和宏觀策略主管Zachary Griffiths表示：“一個宏觀對沖基金經(jīng)理擔任美國財政部長對市場來說是件好事——他了解這個領域如何運作?！?/p>
“在我看來，他對美聯(lián)儲的看法——以某種方式讓鮑威爾主席成為跛腳鴨——有點令人擔憂。我知道貝森特后來撤回了他提出的建議。但這是我印象最深的一件事。如果他們采取一種更非傳統(tǒng)的方法來處理與美聯(lián)儲的關系，就有可能出現(xiàn)引發(fā)波動的事件。”
NatAlliance Securities國際固定收益主管Andrew Brenner表示：“他擔任特朗普的經(jīng)濟顧問已經(jīng)很長一段時間了，我認為他了解特朗普。在貝森特擔任美國財政部長以及特朗普的領導下，我認為他們不會試圖破壞美聯(lián)儲的獨立性?！?/p>
Columbia Threadneedle策略師Ed Al-Hussainy表示：“我不認為這位財政部長會有雄心勃勃的獨立議程?！?/p>
“他將面臨三項任務。第一，確定下一次經(jīng)濟衰退中財政應對措施的規(guī)模和范圍。第二，隨著明年借款增加，確定美國國債的期限結(jié)構。第三，在明年的稅收政策談判中有發(fā)言權?！?/p>
AmeriVet Securities 美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示：“篩選過程漫長而深思熟慮。貝森特是個很好的人選。他了解全球市場，這對這個職位至關重要。市場對他有信心?！?/p>
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