在美國(guó)最新非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布之前,交易員加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)本月降息的押注,導(dǎo)致美元指數(shù)下滑。截至發(fā)稿,彭博美元現(xiàn)貨指數(shù)下跌0.2%,美元兌除日元以外的10國(guó)集團(tuán)所有貨幣均下跌。在美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒表示他傾向于投票支持降息后,貨幣市場(chǎng)加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的押注。
而在周一,美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)特朗普對(duì)金磚國(guó)家(BRICS)發(fā)出關(guān)稅威脅后,市場(chǎng)參與者正重新關(guān)注美國(guó)經(jīng)濟(jì)和政策利率的近期前景,這促使美元?jiǎng)?chuàng)下約三周以來的最大單日漲幅。
荷蘭國(guó)際集團(tuán)全球市場(chǎng)研究主管Chris Turner表示:“本周真正應(yīng)該關(guān)注的是美國(guó)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)寬松政策的前景。如果今天的JOLTS數(shù)據(jù)出人意料地出現(xiàn)下行,并顯示出進(jìn)一步疲軟的跡象,那么短期美國(guó)利率和美元還有下跌的空間?!?/p>
交易員認(rèn)為,美聯(lián)儲(chǔ)本月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為70%,高于周一的55%。三位美聯(lián)儲(chǔ)官員周一明確表示,他們預(yù)計(jì)明年將再次降息,不過他們并不都像沃勒那樣明確表示會(huì)在12月降息。
除了美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)的前景,投資者也在密切關(guān)注其他主要經(jīng)濟(jì)體不斷惡化的背景,因?yàn)橛雄E象表明,美元可能繼續(xù)受到其他地區(qū)貨幣疲軟的支撐。法國(guó)政治的不確定性正在增加,而歐洲經(jīng)濟(jì)前景低迷也在打壓市場(chǎng)情緒。
這些相互矛盾的趨勢(shì)為美元交易創(chuàng)造了一個(gè)棘手的背景,許多投資者都在為未來幾天的波動(dòng)做準(zhǔn)備。Allspring Global Investments的基金經(jīng)理Lauren van Biljon認(rèn)為,如果美聯(lián)儲(chǔ)降息并暗示將進(jìn)一步放寬政策,美元多頭倉(cāng)位可能會(huì)受到考驗(yàn)。她說:“市場(chǎng)目前大舉增持美元,部分在感恩節(jié)前被減持,但可能只是杯水車薪。在年底前可能會(huì)有平倉(cāng)的壓力,并在2025年以更平衡的水平開始?!?/p>
與此同時(shí),美元多頭正進(jìn)入一個(gè)歷史上一直對(duì)美元不利的月份。季節(jié)性因素顯示,從現(xiàn)在開始到年底,美元升值的可能性不大。在最近10年所有的12月份里,美元有8次出現(xiàn)下跌,往往是年末投資組合再平衡流動(dòng)和所謂的“圣誕反彈”(Santa Rally)的犧牲品。圣誕反彈激勵(lì)著交易商拋售美元,買入股票等風(fēng)險(xiǎn)較高的資產(chǎn)。
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